Top 8 VCs Españita que me molan a mi
Y que me mola de cada uno - 100% subjetivo
Esto sale de lo que fui aprendiendo tras 2 años en VC con martinvars y lo que he tenido que aprender como fundador de Vivra para cuando lleguen nuestras rondas de financiación.
Top 8 VCs España (NO está ordenado)
Más otros interesantes
• itnig
• yellow fund
• BackFund
• Junípero
• pearvc
Antes os pongo 3 tuits relacionados y un inciso para entender bien jerga startupera/VC, quien sepa se lo puede saltar (son 11 tuits inciso + tuits previos).
Para una representación gráfica de la cultura de varios de estos fondos, miren a sus zapatos (cc tapiafyi)
También está relacionado esto con "Cómo elegir una startup para la que trabajar" (primer paso es ver inversores! ósea que mírate los que pongo aquí y sus portfolios)
Lo que yo haría si no supiera que startup elegir:
Inciso
Más o menos como funciona esto de las rondas es:
FFF - Friends Family & Fools - cuando empiezas si necesitas algo de pasta de colegas (20-100k€?) y familia (si tienes la suerte)
Preseed - ya llevas algo hecho y lías a algunos business angels (200-500k€?)
Seed - empiezas a ver muestras de product-market fit y que tu solución funciona, quieres más dinero para acabar de probarlo (500k-2M€?)
(product market fit = tienes un producto y gente que lo quiere)Series A - funciona lo que haces en tu mercado, quieres crecer (2-5M€?)
Series B - está probado que sabes crecer, quieres ir a otros mercados y necesitas dinero
Series C (y sigue el abecedario) - más dinero para crecer (otros mercados u otras formas)
**No es necesario pasar por todas las rondas. Puedes empezar en la Seed directamente, p ejemplo
Otras aclaraciones:
Casi todos los VCs invierten en algo que tenga que ver con tech
Early stage = preseed hasta Series A vs Growth = Series B+
B2C = Business to Consumer - vender a cliente final
vs B2B = Business to Business - vender a empresasExit = Venta de la startup o salida a bolsa - y por lo general el número es el valor por el que se vende o al que sale a bolsa
Los VCs venden sus participaciones a esa valoración (que tendrán un 5-30%, depende del caso), y de ahí saldrán sus retornos. Las métricas por las que se suelen medir a los fondos son:
IRR (TIR) neta para el LP (LP = Limited Partner, el inversor en el fondo). Ósea, la rentabilidad neta del que invierte en el fondo. Es un % (una CAGR)
TVPI (Total Value to Paid In Capital). Dividir el dinero total que reciben los LPs entre el total del capital que pagaron. Es un múltiplo, tipo 4x (que quiere decir que los LPs recibieron al cabo de 10 años - el período estándar de un VC - 4 veces el capital que pagaron)
Estas métricas suelen ser confidenciales por parte de los fondos, entonces tampoco os las podré decir. Os diré los que me gustan y me parecen buenos en base a su track record, imagen dentro de la industria, y perfil de inversor y en qué invierten.
Fin Inciso
1) Cabiedes (2009)
luismcabiedes y JoseCabiedes (hermanos)
Clásicos. Llevan en esto qué, ¿20 años? Cabiedes será de los que te digan cosas más diferentes aquí. Filósofo de formación. Se nota. Inversor pensador. No deja indiferente a nadie.
Algunas de sus inversiones son Privalia (500M€ exit), blablacar y Trovit (80M€ exit).
Invierte en empresas de internet B2C, aunque también en otras cosas, como pymes o search funds. Cercano a seedrocket. Invierte temprano, desde seed.
2) kfund (2015)
iarrola, Carina Szpilka, pablo_ventura, mike_arias, saleiva y jaimenovoa, entre otros (por poner los más públicos en tw)
Spin off de Vitamina K (de ahí el nombre imagino), de la que Arrola y Carina eran parte.
Fondo en el que se mezcla creación de contenido (jaimenovoa principalmente) con experiencia montando startups (iarrola, saleiva, mike_arias). Perfiles variados. VC tuitero.
Algunas de sus inversiones son FactorialEs, Exoticca o arengu (YC S21).
Invierten el Sur de Europa, desde preseed (como el caso de jjvelaz y Kosmo) a Series B ahora con Leadwind (fondo de 250M€ para ir a hacerse las américas). En cuanto a sectores son agnósticos si no me equivoco - le dan a todo.
También tienen con martinvars y Bankinter un fondo de fondos de VC, MVB Fund, que ha invertido en algunos de los mejores VCs del mundo.
3) JME_Ventures (2012)
samuelgil, IvanLandabaso, lourdesadt y Javier Alarcó (el menos público)
Evolución de lo que era la fundación Jose Manuel Entrecanales en 2009 (de ahí viene el nombre). Convertido a fondo ya desde 2012.
Fondo tuitero por excelencia. Para ser del equipo hay que ser tuitero o tener una newsletter. Líderes de opinión con samuel y su newsletter a la cabeza.
Algunas de sus inversiones son Flywire (3.5B$ at IPO), jobandtalent (2B$ valuation) o genially.
Fondo pensador. Invierten también en el sur de Europa, y desde preseed a Series A. También agnósticos en cuanto a sectores (creo).
4) KiboVentures (2012)
aquilino, torremochaj y Jose Mª Amusátegui
Otros de la hornada de los 2010s. Fondo versátil, fundadores con perfil público, pero no creadores de contenido, y con experiencia en finanzas y startups.
Han invertido en flywire, jobandtalent o Capchase.
Fondo con un toque más financiero. Invierten también en el Sur de Europa (temática común a todos como veis), y se centran en las Series A. No entran más pronto (ni seed ni preseed). Agnósticos (industrias).
5) samaipatavc (2016)
josedelbarriop y Eduardo Diez-Hochleitner
Jose vende La Nevera Roja en 2015 por 80M€ (entonces fue brutal) y monta el fondo con Eduardo. La Nevera Roja era un marketplace para pedir comida online, y así comenzaron especializándose en eso, marketplaces.
Invirtieron en deporvillage (exit de 123M€ por el 80%), colvin o spotahome.
Fondo que empezó especializado en marketplaces (portales online donde se juntan compradores y vendedores de algo, como Uber, Airbnb o Amazon). Invierte en Europa en general, "paneuropeos".
Ahora hacen más cosas, centrándose en negocios con efectos de red (aquellos en que aumenta su valor cuantos más usuarios tenga, como redes sociales o marketplaces). Entran en preseed/seed en adelante.
Crean algo de contenido y son algo públicos pero no mucho.
6) lanai partners (2016)
Red/Fondo de emprendedores/business angels. Entran pronto (preseed/seed). Algunos de sus inversores tienen un perfil público, aunque el fondo como tal no está en lo de crear contenido y esas cosas.
Invirtieron en cabify, cobee o Payflow.
Fondo operador, sus inversores son todos o casi todos emprendedores. Agnóstico en cuanto a industrias.
7) AllIronVentures (2018)
andermichelena y Jon Uriarte
El fondo de Jon y Ander, fundadores de Ticketbis, tras venderla a Ebay por 165M€. Fondo vasco, de Bilbao, "Alirón Ventures". Jon es también presi del Athletic Club de Bilbao. No son muy públicos, aparte de eso.
Invirtieron en IndexaCapital, Spotahome o ontruck.
De los fondos más nuevos de esta lista. Pero han empezado y parece que van bien, y que se mueven bien.
Fondo de emprendedores. Invierten alrededor de la fase seed. Agnóstico.
8) 4FoundersCap (2017)
Se podría decir que es el fondo de seedrocket (aceleradora top startups de España). Fondo de emprendedores, tuiteros, y personas públicas por lo general (jemonleon y fodor a la cabeza).
Invirtieron en holded (exit de 120M€), Glovo y Securitize.
Invierten desde preseed a Serie A. Agnóstico en cuanto a industria.
También de los más recientes, pero con el track record de sus fundadores como Business Angels detrás.
Plus
Estos son fondos que me molan pero que no están aquí en España o que su tesis principal no es invertir en empresas de España, o que son más nuevos, o x
A)
jordiromero y bernatfarrero (cofundadores de Factorial)
El tema es que no es un fondo. Es un "ecosistema de startups". Tienen unas ofis en BCN, un podcast muy bueno, eventos con emprendedores, Jordi y Bernat invierten.. Lo tienen todo menos el fondo.
B) Yellow fund
oscarpierremi (cofundador de Glovo)
El fondo que esta montando Oscar, el fundador y CEO de Glovo. Estará guay, pero es que todavía ni está cerrado todo (creo eh, que oye igual si). A ver que equipo monta y que es lo que hacen.
C) EnzoVentures
Pues Edgar e Iván montando un VC con 20 pico años. Y liaron a Broncano. Acaban de empezar también hace nada (2 años como mucho?). A ver que tal va! De momento no pinta mal.
D) BackFund
karelessan y Adrián Gorritxo
Concepto curioso. 50 emprendedores (generalmente jóvenes) que se juntan e invierten en startups a través de BackFund. Algún colega está dentro. También llevan poco, a ver que tal se da!
E) Junípero
Inversión en etapas más tardías, growth y Pre-IPO. El fondo español con el mejor timing de los últimos 20 años? Resultados muy buenos, y mérito de selección y sobre todo poder colarse en esos deals en SF! Una TIR neta de 44% es muy top:
F) Base10Partners
Adeyemi Ajao (cofundador de Tuenti)
"El fondo de US más grande black-led", o algo así leí hace unos meses. Bien jugado por Adeyemi con las reglas diversity, a nivel de marketing. Invierte mucho en US.
G) pearvc
pejmannozad (Irán/SF) y MarHershenson (BCN)
Fondo de SF con oficina en BCN (joseluisagell), siendo una de las cofundadoras de BCN (Mar). Invierten pronto, seed e incluso preseed. Fondo internacional, muy bueno. De los típicos de Silicon Valley.
Bueno pues ya estaría! A ver si echáis en falta alguno
Yo esto lo hago por la dopamina y por los folouers chavales, osea que si os molan estas movidas ya sabéis jeje
Y eso, feliz Navidad y feliz año!
Aunque quizás tuiteo algo más, que estoy de vacances